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“金融新生勢力”發展迅猛亟待監管跟進

發布時間:2015-05-26  信息來源: www.sme.gov.cn

  包括P2P網貸平臺等在內的互聯網金融,屬于“金融新生勢力”?!敖鹑谛律鷦萘Α迸c傳統銀行形成了“相互滲透、相互融合、相互競爭”的格局。在這種格局下,“金融新生勢力”還是會對傳統銀行構成挑戰,促使傳統銀行在服務模式、盈利模式、經營模式上更新改進
  
    5月21日,中國人民銀行主管的中國支付清算協會在北京發布《中國支付清算行業運行報告2015》。報告披露的數字顯示,2014年,全國支付機構處理的第三方支付業務達到25.29萬億元,其中,互聯網支付業務17.05萬億元,移動支付業務8.24萬億元。

    包括第三方支付在內,互聯網金融已形成網貸、眾籌、第三方支付等多種形式的網上金融交易結構。

    中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認為,作為一種跨界的金融創新,在以銀行部門為主導的中國金融體系中,互聯網金融最直接影響的將是銀行體系。在短期發展中,互聯網金融對銀行體系最為實質的影響是,銀行部門的活期存款數量下降、存款吸收能力被動弱化。

    尹振濤向《法制日報》記者表示:“互聯網金融的確對銀行體系產生挑戰。不過,互聯網金融服務的對象是銀行不愿提供服務的小微企業和個人,從總體上看,它們之間的關系,更多體現的不是競爭關系,而是互補關系?!?/p>

    傳統金融催生“獨立的力量”

    《中國支付清算行業運行報告2015》顯示,2014年,全國P2P網貸成交金額為3291.94億元,比上年增長268.83%。

    數據背后是P2P網貸近10年的探索。

    資料顯示,2007年6月,上海拍拍貸金融信息服務有限公司成立,是國內第一家P2P網絡信用借貸平臺。

    中國人民銀行條法司副司長劉向民表示,這個時間點,正是國內互聯網金融開始蓬勃發展的階段,尤其是第三方支付的發展。

    劉向民稱,2005年至2011年,中國的電子商務發展迅猛,同時中國的支付清算體系相對落后,互聯網技術已經開始滲透到支付清算體系,并與傳統支付清算體系形成一定的競爭關系。

    2011年,P2P網貸平臺進入快速發展期,一批網貸平臺上線。從事P2P網貸行業研究的第三方機構發布報告顯示,截至2015年4月底,全國共有P2P網貸平臺3054家。

    快速發展的不僅是P2P網貸平臺,還有以“余額寶”為代表的各種“寶寶”軍團。

    2013年6月13日,支付寶聯合天弘基金推出了一款名為“余額寶”的貨幣基金產品。隨后一年間,一只新基金從零開始發展到用戶數量超過1億、資金規模達5742億元。

    緊隨余額寶之后,各個互聯網大佬幾乎在金融領域聚齊。2014年1月,騰訊旗下的理財通上市,當天募集資金就超過8億元。除此之外,百度百發等互聯網理財產品也都相繼上市……截至2014年年底,“寶寶類”理財產品一共達到了79只,規??傆嫵^1.5萬億元。

    中國社會科學院發布的《中國金融發展報告(2014)》稱,隨著第三方支付、P2P、眾籌、余額寶等新興互聯網金融產品快速發展,互聯網金融逐漸成為一種“獨立的力量”,互聯網金融已經成為業界、學術界以及政策界普遍關心的重大問題。

    2014年,眾籌平臺迅速發展至近120家,其中股權類眾籌為27家,眾籌平臺募集資金超過9億元,其中股權類融資為7億元。

    中央財經大學法學院教授、金融法研究所所長、互聯網金融千人會創始人黃震告訴《法制日報》記者,上述包括P2P網貸平臺等在內的互聯網金融,屬于“金融新生勢力”。

    黃震認為,技術創新的驅動,特別是智能終端的普及,讓每個人用得起智能終端、連得起網絡、享受得到服務,加之我國對金融創新和金融改革的鼓勵,滿足了人們規模龐大的融資需求,催生了“金融新生勢力”。

    尹振濤認為“金融新生勢力”恰形成于傳統金融體制下。一方面,很多中小企業和個人有急迫的資金需求,但是傳統的金融無法滿足這種需求;另一方面,隨著財富的增長,大量社會閑散資金缺乏投資渠道,互聯網金融這種模式恰好解決了這個問題。

    相互滲透相互融合相互競爭

    反過來看,互聯網金融的發展,受到最直接影響的也是傳統銀行體系。

    余額寶就是一個例子。

    余額寶推出后,受到大家追捧。2014年1月20日至24日,每天從銀行轉入余額寶的資金均突破百億元大關。這種資金流入速度隨后呈現不斷加速趨勢,甚至有時一天的流入資金就在200億元以上。

    “如果銀行資金全部轉存余額寶,銀行貸款將成無源之水?!庇薪鹑诮缛耸糠Q。

    2014年2月14日,正值元宵佳節,余額寶站在了4000億元的規模之上。

    不久,工、農、中、建四大國有銀行集體下調支付寶快捷支付限額,幅度從原先的單日5萬元降為每日5000元(或每月5萬元)。

    實際上,互聯網金融所占份額很小。

    中國人民銀行數據顯示,2014年,非現金支付業務總規模1817.38萬億元,電子總支付規模1404.65萬億元,網絡支付總規模24.72萬億元。在這些業務中,第三方支付業務占非現金支付業務總規模的比例為1.39%,占電子支付總規模的1.8%。

    根據中國人民銀行數據,在社會融資體系中,網絡貸款(P2P)交易規模(為3291.94億元)約占社會融資總規模(16.46萬億元)的2%,2013年該比例不足0.35%。

    銀行界人士也并不認為傳統銀行落伍了。

    中國工商銀行原行長楊凱生在一次論壇上表示,有觀點認為“商業銀行是傳統色彩很濃的行業、銀行對互聯網的了解和應用都是不夠的”,這種看法有失偏頗。
    楊凱生透露,由工商銀行自主研發的核心應用系統支撐了海內外龐大經營網絡的平穩運行,2012年全年的電子支付結算金額達到323萬億元。
    “就拿網絡信貸而言,截至2013年8月底,工商銀行以小微企業為主要服務對象的‘網貸通’的貸款余額已超過2150億元,累放金額已近11000億元?!睏顒P生說。

    中國銀監會公布的數據顯示,截至2014年12月底,我國銀行業金融機構境內外本外幣資產總額達到172.3萬億元、貸款余額為86.8萬億元。

    第三方機構發布的《2014年互聯網金融報告》顯示,與此相比,互聯網貨幣基金的規模在1.5萬億元、網絡貸款余額大致為1000億元,大部分第三方支付的兩端仍然是銀行,銀行目前遭受互聯網金融業務發展的直接沖擊較小。

    黃震認為,根據上述數據,總體上可以看出“金融新生勢力”與傳統銀行形成了“相互滲透、相互融合、相互競爭”的格局。

    黃震說,在這種格局下,“金融新生勢力”還是會對傳統銀行構成挑戰,促使傳統銀行在服務模式、盈利模式、經營模式上更新改進,“雖然和傳統銀行無法相比,但基于互聯網的‘長尾效應’和用戶的積累,說不定會有顛覆性的創新產品”。

    尹振濤認為,從體量上來看,互聯網金融與傳統金融相比,規模不是很大,“主要還是補充”,融入互聯網這種特殊的元素,為傳統金融帶來新的理念,在某些領域對傳統銀行產生一定的沖擊。

    監管政策亟需走向協調監管

    5月12日,“2015中國金融論壇”在北京召開?!斗ㄖ迫請蟆酚浾咴y計,來自財政部、中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會等監管機構領導和業界人士的八十余名演講者,近半數關注互聯網金融。

    而且,對于互聯網金融的發展方向,參加2015中國金融論壇的業內人士多持樂觀態度。

    融360金融搜索平臺CEO葉大清表示,從整體上看,互聯網金融占零售金融的比例還是非常非常低,“今后十年將是中國互聯網金融的黃金十年”。

    安存科技副總裁單勇忠以P2P網貸“幾何倍數”增長的數據為例說,2015年的互聯網金融競爭更加白熱化。

    對此,黃震認為,在趨勢上,互聯網金融的創新會更加日新月異,創新的平臺、產品、業態會越來越多,參與的人群會擴大,“比如說中國大媽這些有錢有閑的人,普通的農民、市民,甚至學生都可能作為金融消費者和金融投資者”。

    尹振濤認為,借助互聯網技術,“金融新生勢力”會不斷開拓新的市場,“它的確代表了一種新的前景”。同時,傳統金融也在進一步改革,融合互聯網技術,讓存在的問題得到改善。

    黃震表示,對于“金融新生勢力”的發展趨勢,一個不能忽略的內容是金融監管政策的跟進,“我們的監管也要與時俱進”。

    黃震認為,監管政策應該更多地采用柔性監管,而不是剛性監管,發展行業協會等社會組織,作為政府與市場之間的緩沖地帶。在互聯網金融領域、創新金融領域需要推行“軟法治理”。調整現有分業監管模式,實行協調監管。

    今年3月,中國人民銀行副行長潘功勝表示,關于規范互聯網金融發展的指導文件會很快出臺。

    “可以預見,2015年有關互聯網金融監管的制度框架將最終被確立,相關監管體系將不斷豐富和完善?!币駶f。

    在法律法規層面上,尹振濤告訴《法制日報》記者,目前要重視證券法的修改,使證券法能夠適應資本市場的創新發展,同時,圍繞證券投資基金法、保險法,盡快完善基礎制度方面的配套法規,比如金融消費者保護制度、個人征信條例。

    黃震的思路仍是一貫堅持先從軟法開始,制定地方性規范和法規,然后逐漸提升規范層級,最終上升到國家立法層面。

    “要充分發揮社會組織在行業自律中的作用,通過他們形成行業慣例、行業標準,再轉化成為國家的標準或者法律?!秉S震對《法制日報》記者說,同時,發揮法院的作用,由法院根據新情況,適時創制判例,推動創新金融等“金融新生勢力”的健康發展。
 

 

 

 

 


 

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